Para mí ni x264 ni h264 no son viables todavía, por hardware más que nada (aunque yo aún tengo un mísero P4 2.4Ghz), y, aunque lo sean, Xvid (que es el que uso ahora después de llegar hasta divx 5.2.1) da una calidad más que aceptable y si bien crea un poco de "blur" por muy bien configurado que esté, no está muerto ni creo que lo esté. Sólo hace falta subir un poco el bitrate y tener suerte de tener una buena fuente, que entonces no hace falta ni tocar el bitrate para no perder mucho detalle.
Para uso personal y para compartir videos por internet (no necesariamente me refiero a con copyright), vas más que sobrado con Xvid.
Opinión personal, ojo.
Por cierto, Microsoft Video 1 (por compararlo con codecs viejos como el MPEG1) da una calidad bastante buena, para imágenes en movimiento crea muchos macrobloques visibles, pero para estáticas o hacer video tutoriales es de lo mejor, mejor que Xvid por ese pequeño problemilla del "blur".