Es lo malo de leer sin saber xD
Lo primero, la consola ha de tener un firmware modificado para hacer todo esto. Una vez lo tengas instalado, la consola puede hacer que el dispositivo a leer desde "Conexión USB" sea el disco UMD en vez de la tarjeta de memoria, y al conectarlo al PC te saldrá la ISO del UMD que tengas insertado. Es cuestión de copiarlo y listo.
Lo de savegames y tal es con un firmware concreto, el 5.50 GEN-D3...pero si aún no te ha llegado la consola no te rompas la cabeza, mejor déjalo para cuando la tengas delante.
Y si, las ISOs de los CDs las puedes sacar con IMGBurn, o CloneCD. Pero se recomienda el formato ISO para convertirlas a PSP, y el Clone no da ese formato que recuerde.
Saludos!