Hombre si vas a tener la consola al lado del PC, puedes hacer una "Conexión Compartida" en Windows XP, con un cable ethernet que vaya desde una tarjeta de Red del PC a la consola, de esa forma no tendrías que andar quitando y enchufando el Wifi...
Sobre lo del VGA , vale cualquiera que sirva para la consola, yo te recomendaría el cable oficial de microsoft, por tema de calidad del cable. Lo de la proporción de pantalla no es algo que tenga que ver el cable, es una opción que se elige dentro del menú de la consola, en el apartado de resolución que hay en una lista aparte de elegir la proporción 4:3(pantalla normal) o 16:9(panorámico)