Bueno, la bios es la reponsable (entre otras cosas) del correcto funcionamiento de la xbox, asi como dejar cargar o no codigo firmado por M$, etc... Por lo cual toda aplicacion,software,etc se ve influenciado por ella.
Por ejemplo, algunos juegos vienen con una pequeña proteccion para, por ejemplo, no ser ejecutados desde el hd. Eso se soluciona parcheando los ejecutable (*.xbe),pero con algunas bios mas modernas no hace falta. Por ejemplo un xbox con una evolution2.2D no podra jugar al XIII si sus ejecutables no estan parcheados, con un EvoM8 si.
En cuanto al Evolution es un programa( v.xxxxxx), pero tambien suministran Bios, (D6ejectfix, M7, M8, etc...)
Si, en el proceso de actualizacion del chip siempre se corre el riesgo de joder la bios del chip