Tambien puedes utilizar el programa EO Video. Te explico un poco por encima:
1- Arrastra el video que deseas convertir a la ventana que hay en la derecha.
2- Vete a la pestaña Converter.
3- En Profile elige las siguientes opciones:
- Output format: En tu caso como quieres pasarlo a VCD elige MPG.
- En compresion elige si quieres VCD o SVCD. Las demas opciones es al gusto de cada uno.
- En output (de los iconos de la izquierda), donde pone eso de Split each...., lo seleccionas y eliges 700 MB long, por ejemplo.
- Despues solo te queda seleccionar el output directory, y el nombre que le quieres dar al video, (acuerdate de poner la extensión mpg, por ej: Matrix2.mpg)
- Despues le das a convert (de los iconos de la izquierda) y después a start. Ahora solo tienes k esperar a que finalice la operación (Tarda horas, según el ordenador que tengas pero los resultados te aseguro yo que son muy buenos, buena calidad de imagen y no hay desfase entre imagen y sonido.)
NOTA: Te recomiendo que instales el NIMO Codecs Pack, que encontrarás en la misma página de EOL.
Saludos y espero haberte ayudado.