Bueno, lo primero sería tener configurado el XBMP (en el archivo config.xml), alli le dices en que particion/directorio tendras tus fotos, por ejemplo: a) e:/pictures o b) d:/ (UDF/ISO9660)(2)
a) Luego debes tener las fotos en tu computador (1), el cual debe estar conectado en red (ftp) a tu xbox, para ello debes usar el flashxp, las transfieres al xbox (a la carpeta que especificastes) y listo; otra opción seria usar las capacidades de streaming (dejar las fotos en el PC e irlas enviando al XBox a medida que se requieren por medio del programa RelaX).
b) Creas un iso de Xbox con isoxtool o cualquier otro creador de isos, luego lo quemas en un DVD o un CD-RW o CD-R (QUE SEA RECONOCIDO POR EL XBOX!), y copias el ISO en el medio en blanco por medio de Nero, PrimoDVD, EasyCD o cualquier otro.
En el XBMP te vas a Mis imagenes (My Pictures, en inglés), y seleccionas la carpeta/unidad donde estan las fotos y ya.
Basicamente puedes tener las fotos en:
a) Una particion/directorio del disco duro del XBox
b) Un DVD
c) Un CD con formato UDF
d) Un CD con formato ISO9660
e) En tu PC conectado en red
Saludos.