1) Porque es lo que demanda el mercado. Ver más y mejor contenido multimedia y realizar más tareas desde el móvil.
Yo mismo era un poco tali contra los móviles grandes, sin embargo año tras año he ido cediendo y no hay nada como la productividad bien aprovechada que te puede ofrecer un móvil grande y en condiciones.
2) Hace años que las pulgadas no son referencia de nada, mi anterior móvil con 6 y pico pulgadas era igual de grande que un xiaomi que tenía por ahí guardado con 5 pulgadas. Hay que ver las dimensiones concretas del móvil, puesto que, como ya han dicho antes, los móviles tienen menos marcos y el aprovechamiento de la pantalla es mucho mayor.
3) La gente que demanda móviles pequeños no es el mercado generalizado, de hecho es un nicho de mercado pequeño, pero poco explotado. Eso sí, no es entendible que no lo hayan hecho hasta ahora. Xiaomi sacó su redmi 4 pro y tuvo gran éxito, hasta entre los haters de xiaomi, porque apenas había competencia. Ahora lo ha hecho Apple, pero sigue siendo un nicho con poca oferta.
Pero lo dicho, el mercado generalmente no demanda ese tipo de móviles, o al menos no como dispositivo principal.