formatea la memory stick desde la misma PSP (sin utilizar el ordenador)
esto te creará una serie de carpetas que necesitas para que funcione la PSP.
para verificar que el firmware se instale correctamente, por lo general aplico algún tema en la psp. si se carga correctamente, las isos iran sin problemas. si tienes problemas al instalar el tema, entonces te sugiero volver a instalar el firmware.