Eso es posiblemente debido a que tu tele no soporta el modo de latencia baja en Dolby Vision, aunque efectivamente puedas usarlo.
Si tu televisor cumple esa condición, al activar el modo de baja latencia en la consola y también en la tele, te saldrá un cartelito diciendo que se ha activado el modo de baja latencia al usar un modo de imagen que no sea el modo juego (el modo juego por defecto es de baja latencia, pero LG permite conmutar ese modo de baja latencia sobre cualquier modo de imagen).
Ahí ya tú eliges si quieres usar Dolby Vision o HDR, tan fácil como desactivar DV en la consola.