Vamos a ver si entiendo lo que has intentado hacer. ¿Has cogido el cable que viene con la consola, has conectado el cable amarillo macho al amarillo hembra de ese adaptador y el conector VGA lo has conectado a tu monitor? Si es eso es normal que no vaya. La señal VGA y la de vídeo compuesto no tiene nada que ver, así que sólo con un cable pasivo no ganas nada.
Para tener algo deberías convertir la señal componentes a VGA, o bien la señal HDMI a VGA. Para ambos casos necesitas de un cable o elemento activo. Eso que has comprado no sirve para nada. En el caso de componentes a VGA tienes dos opciones, o bien comprar un cable de componentes de PS2/PS3 y un conversor de señal de componentes a VGA, o bien comprar als dos cosas en una, un cable activo que ya tiene entrada de conector AV de PS2/PS3 y salida de componentes. En el caso de HDMI a VGA, necesitas un cable HDMI y un conversor activo HDMI a VGA.
Saludos.