Eso puede ser....
Problema del cable....( prueba ese mismo cable con otra Dreamcast)
Que el cable que tienes saca RGB y en tu tv la entrada del RGB está mal, prueba en otra tv
si el cable lo tienes conectado a una de las entradas de un "ladron de euroconectores" , prueba a conectarlo en otro...( eso me pasó a mí, me pasaba algo parecido con un cable RGB y lo solucioné cambiando de posición)
Mal contacto del euroconector
prueba con otro cable--por ejemplo el de AV, o el de antena
En principio parece que tu dream está bien, eso parece problema de cable o de entrada a la tv, o mal conexión......espero que sea algo de eso, sinó tiene una falla grave en el video...pero me extraña, porque sinó no se vería nada...(lo digo por experiencia)