No creo que sea un problema de compatibiliad.
Yo cargo juegos desde USB a mi play y tengo un markvision de 4 gigas. He probado con otros dispositivos usb y nunca me dio problemas, incluso, conecte mi alcatel 701 (con microsd) a mi play y tambien me reconocia la microSD como disco USB. La compatibilidad es buena.
Pero yo no lo booteo desde la memory card. Prueba instalando el juego en el pendrive con un programa que se llama USBExtreme, y cargando el pendrive con un disco con el programa USBAdvance en el play (lo puedes descargargar gratis) Yo juego asi y no tengo problemas, estoy jugando NFS UNDERCOVER que lo baje hace poco, pero lo tube que parchear a NTSC (por dos razones, en un principio, no me funciono el modo PAL, se tranco al principio, y en segundo lugar, estoy en america, jaja).
Prueba como te dije, con USBAdvance, y no esta de más que mires la compatibilidad para saber si es compatible con USB y si funciona en modo PAL...