El disco si lo vas usar como interno lo formateas desde el dash del x360, para verlo en el pc ocuparas un programa como content manager 360 o similar. Instala el fsd a una usb, luego puedes compiar desde la consola el fsd al hdd interno y poner la ruta para que arranque desde ahi, es mejor el fsd que el xexmenu, en mi caso y el de la mayoria, no lo uso para nada
Si es como disco externo lo formateas en fat32 desde la pc. Cualquier duda con el fsd dale un vistazo al hilo oficial