Si tienes un firmware viejo, todavía no incluye los controladores de la tarjeta de 8 gigas; además, si tuvieras uno más reciente, al momento de formatear la memstick dentro de tu PSP, se te crearían automáticamente las carpetas, incluyendo la ISO
Por cierto, ya confirmaste que sea una tarjeta original? Revisa las propiedades desde tu PSP, y que te diga que es compatible con Magic Gate