Yo uso el ImTOO PSP video converter y me funciona bien...
.. antes tenia la version 2.71 SE-B'' y tenia que usar uno que se llama PSP Video Manager para pasar los videos ya transformados a la PSP, por que los pasaba manualmente y no funcaban.
Pero acabo de actualizar a la version 3.03 OB-B algo asi, y simplemente los copio a la raiz de la MS en una carpeta llamada VIDEO.