Aspect Ration Conversion, tanto la ps3 como la x360 echan resoluciones panorámicas en base a una relacion 16 : 9 (1280x720, 1920x1080), puesto que la mayoría de monitores de pc panorámicos tienen resoluciones nativas que no cumplen esa relación de 16 : 9, si tu monitor no tiene ARC intentará llenar toda la pantalla con esos 1280x720 o 1920x1080 y por tanto la imagen se verá estirada. Es decir, lo que debiera ser un circulo se verá como un óvalo.
En cambio si tuviera ARC el monitor pondría franjas negras donde fuera necesario para conservar la relación de aspecto.