La PSP lee UMD y MS (Memoru Stick)
UMD: Formato propietario de Sony, y no hay grabadoras disponibles para el gran público. Se trata de un disco algo más pequeño que un CD de 8cm dentro de una carcasa de plástico.
Memory Stick: Otro formato propietario de Sony. Se trata de un formato de memoria Flash similar a una SD e incompatible con el resto de formatos de memorias falsh.
De crear UMD's propios mejor te vas olvidando. En la MS sí puedes meter videos, música y otras cosas. Busca bien por el foro, porque hay tutoriales de como crear videos compatibles con PSP.
Usa la búsqueda y te llevarás gratas sorpresas.
Saludos.