Se refiere a la memoria cache no al espacio que tengas en la tarjeta. La foto sera demasiado grande, editala en el PC poniendo una resolucion (tamaño) menor. La resolucion de la pantalla es de 480x272 pixels.
Seguramente sea eso que te han dicho, recuerdo que a mi me pasó con una imagen bastante grande hace un tiempo. Igual puedes abrirla con algún homebrew (PSPfiler por ejemplo).
