Yo he hecho Swap con cartuchos para que me funcionen todos los KOF japoneses en una Saturn PAL, lo hice varias veces ya que no disponia de una japonesa y nunca me ha pasado nada (claro que no he jugado solo los he probado para ver si funcionaban correctamente), lo que no quita que corres riesgo de dañar la consola o el Action Replay al hacer esta operacion.
Debes ser muy rapido en el Swap del AR con el cartucho de RAM (cosa que te va a ser dificil si tienes la ranura de cartuchos de la Saturn poco usada porque estara bastante duro) y algunas veces no te cargara el juego o se te veran cuadraditos debido a que no has hecho el cambio suficientemente rapido.
No te puedo dar detalles exactos de cuando tienes que cambiar el AR por el cartucho RAM porque ya no me acuerdo pero si es seguro que funciona.