Muy Buenas:
Pues hombre, siempre es mas seguro acceder a la memory através de la PSP y el cable USB. Así no corres riesgos como el que comentas.
Sobre lo de sacarla en caliente... no lo he probado, pero me imagino que cómo mínimo hará como un PC. Es decir, si la sacas sin que esté leyendo, puede o no pasar nada, o perder datos, o estropearse la tarjeta, mas o menos lo que pasa si la sacas del PC sin haberla desconectado antes.
Por si acaso, te aconsejo que no lo hagas.