Al ser por Wifi es normal, ya que lo normal es que tengas Wifi G, cuya tasa de transferencia Maxima (que casi nunca se alcanza) es de 54Mb/s (que son 6.75MB/s reales) y con estén separados mas de 10m entre ellos (Consola-Router y Router-PC) o haya obstáculos la velocidad ya será inferior, por lo que los 1.25MB/s es bastante normal.
Lo mas recomendable es usar cable, pero en este caso necesitarías cablear tanto el PC como la consola, ya que si alguno de los 2 se sigue conectando por Wifi, este hará de cuello de botella y no mejoraras nada.
Salu2