el chip te permite cargar una bios modificada, estas bioses te permiten correr en modo vga, tener el disco duro sin bloquear, etc.
Yo nunca he tenido chip, pero ni falta que hacecon los softmods. Aunque el chip sí es fisico, o sea que lo tienes que instalar, y cargarle la bios, que digo yo que en este caso sera flashearla.
Pero vamos, que no es como flashear el lector de una 360.