Ahora que lo pienso, depende de que tipo de conexion tengas.
Si por casualidad tienes conexion por cable cruzado directo PC-Xbox y tb tienes conexion telefonica... algun que otro problema te dara, te pedira conectarse a internet (es culpa del Windows).
si no recuerdo mal, configurando una red (aunque no tengas mas que un PC) o montando un puente de red te evitas eso.