Si, pero a diferencia de la anterior Xbox esta es mediante SoftWare.
Es decir, abres la guia de xbox y seleccionas tu música y la puedes escuchar mientras estás en el Dashboard, juegos, live, arcade, etc... La música del juego parará y pasarás a escuchar lo que tu quieras.
No hace falta que el juego este preparado para ello, la consola lo hace sola.