Yo no lo he probado, pero si te va bien con tu 3.03 ¿para qué actualizar? Hazlo cuando necesites algo de un formware superior. Probablemente no notes ningún cambio en el funcionamiento de la maquinita, pero te arriesgas innecesariamente a que algo salga mal (ya sé que es poco probable, pero no es imposible).
¿Mi consejo? Haz lo que quieras, pero yo actualizo sólo cuando necesito algo de una nueva versión, no sólo por tener "el último" firmware. Por cierto, ésto vale para cualquier programa en general, no sólo para la psp.
Un saludo.