A ver, si lo que quieres es conectar el audio a un equipo de música, con el HDMI tendrás que sacarlo directamente del televisor, lo cual hará que la señal no sea "pura".
Con DVI no tendrás ese problema, si el cable incluye ya de por si unos conectores de Audio.
No sé si la XBOX 360 (¿qué quieres conectar a la TV?) tienen salida de audio dedicada (es decir, que puedes sacar el audio de ellas por cable óptico o RCA), pero de ser así, no importa el cable que utilices porque no será ese el que te de la señal de audio.
Lo del reescalado de 1080p de la 360, ni idea...
¡Ah, se me olvidaba! Tanto HDMI como VGA dan 1080p, 1080i, 720p, etc...