El need for speed de PS4 no es compatible con ningún volante... siento decirte que ese volante no lo podrás utilizar hasta que salga el mismo juego DriveClub (hay otro juego de conducción "The Crew" pero su lanzamiento es posterior).
Si puedes "navegar" en la interficie de PS4 es porqué si funciona el volante y no porqué esté defectuoso... y con la compatibilidad con Ps3, en teoría lo es... comprueba que el volante lo tengas puesto para el ps3 (hay un interruptor para seleccionar el sistema) y si no te funciona... pues vaya merde de periférico.
Si no tienes intención de comprarte el DriveClub y lo vas a tener allí tirado devuélvelo... seguro que cuando salga el juego habrá algún pack (volante+juego) mas económico que comprándolo por separado.