Pues la verdad esque me parece que está baneada de Xbox Live!
Si no entra en tus planes usar este servicio es una oferta muy wapa, con este chip podrás hacer todo lo que te propones (backups, divx, dvd, emus, linux...) pero eso, no vas a poder jugar al xbox live! y es una experiencia que merece la pena vivir.
PD: En mi opinión que esté baneada es lo mas probable, no se puede saber a ciencia cierta.