480p, 720p y 1080i, que son los formatos que aguanta la consola. Son todos ellos formatos panoramicos, por eso se os ve deformada la imagen. Con el cable VGA, se activan mas opciones con lo que debereis de poner, en teoria, la resolucion maxima nativa que soporte vuestro monitor que no sera panoramica, pero si sera alta definicion. Por estos foros, habia un post explicando a partir de que resolucion es considerado HD como tal.
Luego ya la maquina hara los ajustes para mostrar los juegos, y si se os ve con franjas, aun poniendole una resolucion no panoramica, es por culpa de las compañias, que no se lo curran.
La alta definicion no esta pensada para panoramica, es que si estais selecionando 720p, evidentemente se os vera en panoramico.