No es obligatorio actualizar el xell, pero si es una mejora, ya que el XELL solo te da la CPUKEY, y deberías de usar otros programas para sacar DVDKEY, en cambio con el XELLOUS este te la da directamente,mediante HTTP, aparte de otras funciones.
En relación a que no tienes dvd no hay ningún problema, entonces deberás de cargar el xexloader(modo live) directamente en el disco duro de la xbox, y para eso la única manera es la de coger el disco duro y conectarlo en el pc, para luego abrirlo con el Xplorer360 beta6(dependiendo del tamaño del disco duro original necesitaras una versión del xplorer360 beta)
Otra cosa, dices que no tienes lector dvd, pero no tienes o simplemente no tienes el lector con la DVDKEY cargada, porque puede que por eso no te arranque el XELL, porque no tengas lector y no detecte que se abre la bandeja. aunque esto no lo se, son suposiciones.