Yo lo que hago es usar RelaX (o XBMS en Linux) para ver los divx desde el lector del pc. Se me ven perfectos, sin saltos, ni perdida de frames ni nada y no tengo que ir pasando a CD-RW o al HD de la consola por ftp.
Eso sí, yo tengo la XBox y el PC enchufados al router siempre, con lo que no tengo que andar moviendo cables, si no es tu caso la cosa deja de ser tan cómoda...