tienes que conectar un cable ethernet cruzado, desde tu tarjeta de red (necesitas una) a la Xbox. Conectar el modem USB a un puerto USB. SI tienes windows XP necesitas habilitar compartir la conexion a Internet (Inicio, paneles de control, conexiones de red, en el fichero que regula tu conexión a ADSL haz clik con boton derecho y eliges propiedades, entonces clicas en la pestaña opciones avanzadas y alli activas el permitir a ususarios de otras redes conectarse a traves de la conexion internet de este equipo).
Recomiendan deshabilitar el antivirus y firewall que tengas, inicias la conexion adsl, introduces en Xbox el cd de inicio del live, ejecutas uno de los juegos que vienen y configuras siguiendo instrucciones para crear una cuenta nueva en live). Ojo si tienes la xBox modificada, en algunos hilos se comenta que debes arrancar sin el chip (si tienes interruptor) para que desde el live no te baneen definitivamente.
Espero lo consigas.
Un saludo
Rogelio