La 360 tiene más reestricciones de lo que parece.
Primero, no se pueden reproducir archivos de más de 4GB mediante soporte óptico o dispositivo portátil (USB). Por Streaming mediante Zune o Windows Media Player 11 sí.
Con algunos códecs suele dar bastantes problemas aún teniendo la última actualización. Así a bote pronto, no he podido reproducir una peli en AVI/MPEG4, aunque XVID no da problemas. En formato MP4 tampoco da problemas (la diferencia con AVI normal es que el audio en MP4 es AAC). Además el bitrate de vídeo está limitado a 6000Kbps para formatos que no sean WMV.
Así que, resumiendo, para ver HD en Xbox 360 necesitas:
*Un archivo de 4GB máximo.
*Un archivo en formato WMV, MP4 o AVI (con el códec XVID).