Poderse se puede, conectas ambos pc's con el cable, logicamente y...
1º- Ejecutar->ncpa.cpl en el de conexiones de ethernet k tengas, boton derecho, propiedades y pones solo ip y puerto, el que quieras, en el otro pc ip+1 (por ejemplo) y mismo puerto.
2º- En esa ventana, pulsas Alt, veras el menu de arriba (si usas xp se ve ya, en vista nose, en 7 no), vas a herramientas (creo que es) y le das a opciones avanzadas. Seleccionas la conexion ethernet y le das a la flechita hacia arriba hasta que esté el primero.
3º- Ejecutar->cmd-> ping ip , para comprobar que hay conexión.
Y con esto deberias tener ambos pc's conectados.
PD: imaginemos que con pc1 haces ping al pc2 y te da señal, pero desde el pc2 haces ping al pc1 y no da señal, en tal caso, podrías jugar en lan si crea la partida el pc2 y se une el pc1, al cual si le daba señal.