Intenta poner 1280x720 a ver si el monitor te lo coge en panorámico (normalmente es mejor los juegos así, y de hecho estan diseñados para verse en panorámico). Si te lo deforma y no puedes achatar la imagen intenta en 1280x1024 y panorámico, si ocurre lo mismo tendrás que jugar en 4:3.
¿Es TFT o de tubo? si es tft te recomiendo que sólo lo pongas a la resolución recomendada. Si es de tubo y te coge 1920x1080 es que realmente admite esa resolución (no conozco ningun monitor de tubo que reescale), con lo que lo verás todo mucho más definido, sobretodo en ese tamaño tan pequeño parecerá una ventana abierta al mundo. Aunque eso sí, algunos juegos a 1080 se ven peor y otros pueden ir más lento. Los buenos ganan muchísimo.