Todo depende del sistema de sonido que lleve el juego, piensa igual como si fuera una tarjeta gráfica para PhysX, cada juego meterá unos samples, unos efectos... si el chip integrado no es capaz de procesar dichos efectos o la cantidad de samples que tiene tendrá que realizarlos el procesador, con lo que limitaría un poco su rendimiento.
Hoy en día, dependiendo de la placa base, tienes chips de sonido muy capaces en dichas placas bases y, en algunos casos, con ciertas mejoras que sólo se encuentran en tarjetas de sonido dedicadas, como es el caso de las Sniper de Gigabyte, que cuentan con un Core3D de Sound Blaster,
Sobretodo lo que se gana es calidad de sonido, debido a la calidad del chip y a estar fuera de la placa base con elementos de aislamiento para evitar el ruido que genera la circuitería.