Como ya te han comentado ese upgrade no esta enfocado a los juegos (de hecho no sirve para el live) sino más bien para las aplicaciones de la scene...
Así de este modo pues linux te correrá de maravillas con el kde 3 (que en la consola original es imposible porque va patata patata ya que no usa la tarjeta grafica al 100% y le chupa mucha memoria), los emuladores (por ejemplo el mame ya podrá con roms grandes sin problemas pues tendra memoria más que suficiente para almacenarlas), para el xbmc (los indexados de los archivos y las busquedas se harían bastante rápido al igual que buffering). No es tanta gilipollez dependiendo del uso que le des a la xbox aunque 414 leuracos si me parece un poco excesivo el precio, aunque viene con la ampliacion de memoria, procesador y discoduro que junto a la mano de obra yo no se si lo pondria mas barato.
Si te vas a dedicar a jugar y el uso que le das a la xbox es exclusivamente de juego pues si que es un poco chorra el pillartela ya que ni lo notarás... pero si lo tuyo es más la scene y tienes la xbox como servidor linux para lo que sea pues desde luego que te conviene.