Perséfone escribió:JulesRussel escribió:Curioso día provocado con las noticias relacionadas con Deepseek. Todo lo relacionado con la IA ha descontado valor y al mismo tiempo parece haberse iniciado una cierta rotación hacia acciones más castigadas. Y al mismo tiempo acciones como Saleforce o servicenow suben porque se considera que la disponibilidad de modelos de IA más baratos las beneficia.
También destaca la bajada de las acciones relacionadas con la energía por el mismo motivo, incluso parece haber afectado un poco a Rolls Royce por los SMR.
También el que las noticias vengan de final de la semana pasada creo que favorece que la reacción haya sido más fuerte.
Creo que lo que mas me sorprende del día de hoy es el que en vez de bajar solo las tecnológicas se vea cierta rotación en el mercado.
El cuento chino de siempre, lo de ayer solo sirvió para que el pececillo retail saliera en pánico, para que los bancos de inversión compren un 20% más barato las acciones con más upside y para que los cuñados de la inversión que se han perdido las subidas de Nvidia y compañía estos dos últimos años aprovechen a decir "burbuja, burbuja", "os lo dije".
En el mundo real Microsoft, Alphabet y Meta van a seguir con su plan de gastar billones en entrenar IAs con los mejores chips de Nvidia posibles, los chips que van a servir para prevenir ciberataques y ayudar a detectar cánceres. Para que el Richard de turno le pregunte al Deepseek quién descubrió América pues igual basta con la IA de AliExpress.
Es que hay que ser muy cándido para creerse que una startup china con 5 millones de $ y el 3% de energía consumida pueda obtener los mismos resultados.
Son narrativas exageradas pero si te fijas el mercado esta operando bajo la premisa de que la velocidad de incremento del CAPEX baje siendo el sector de los semiconductores cíclico y que no se necesite tanta energía para abastecer a los servidores pero bueno yo creo que lo mejor que nos puede pasar es que la narrativa dure unas semanas.
Se están viendo beneficiadas empresas de sectores mas castigados porque se entiende que el dinero va a salir en parte del sector IA y suben también aquellas empresas que se beneficiarían de modelos de IA abiertos y más baratos de entrenar. Yo realmente llevo dos días bastante verdes con esa rotación.
En cuanto al coste de los 5millones está claro que no incluye bastantes cosas, y hay fuentes que dicen que deepseek tiene el equivalente a unos 2 billones de dólares en gráficas de Nvidia pero aún así los expertos parecen creer que el modelo es potencialmente más barato que el de Openai o Meta y supongo que también influye el ver que China puede no estar tan lejos de EEUU. De todos modos creo que la guerra está en sus comienzos y que todavía no se sabe cuáles van a ser los claros vencedores en el lado software.
Al final el miedo reside principalmente en que la velocidad de incremento del CAPEX baje, siendo el sector de los semiconductores cíclico, y que no se necesite tanta energía para abastecer a los servidores pero bueno yo creo que lo mejor que nos puede pasar es que la narrativa dure unas semanas.
Al final el año pasado vivimos varios cambios de narrativa similares con Salesforce, Apple y Alphabet entre otras que cuando se invirtieron resultaron en subidas fuertes.
Por cierto, al margen de esto bonita subida llevan desde noviembre Freddie Mac (420%) y Fannie Mae (330,44 %). Parece que al menos a nivel narrativa Bill Ackman está acertando de pleno, al margen de lo que termine haciendo Trump con Freddie Mac y Fannie Mae. Aunque si nos vamos a 2007 la gráfica asusta
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